Вероятно снижение средневзвешенного курса доллара по отношению к белорусскому рублю на БВФБ на величину около 0,5%. В понедельник, 23 октября, возможно уменьшение курса на доли процента. В течение недели могут наблюдаться значительные колебания курсов.
Средневзвешенный курс доллара на БВФБ на прошедшей неделе снизился на 0,3%, что совпало с , и достиг 20 октября 1,955 BYN/USD.
Средневзвешенный курс евро, как и ожидалось, резко колебался, но в целом по итогам прошедшей недели снизился почти как и курс доллара: на 0,6% - до 20 2,3075 BYN/EUR.
Средневзвешенный курс российского рубля на прошедшей неделе неожиданно снизился, хотя в начале недели наблюдался, как и ожидалось, его рост. Снижение составило 0,3% (до 3,3984 BYN/100RUB 20 октября).
Несколько отклонилась от ожидаемой динамика стоимости валютной корзины из доллара США, евро и российского рубля. Мы ожидали нулевого изменения, а стоимость снизилась на 0,4%. Одновременно резко вырос объем торгов иностранными валютами на бирже, достигший 305,5 млн. BYN против 243,8 млн. BYN неделей ранее. Это позволяет предположить, что причиной снижения стоимости корзины стали продажи валюты белорусскими экспортерами в связи с осуществлением налоговых выплат за месяц и квартал.
Прогнозы на текущую неделю
Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют
На текущей неделе продажи валюты, по-видимому, продолжатся, что может привести к новому снижению стоимости валютной корзины на величину до 0,5%.
В настоящее время Нацбанк и БВФБ принимают меры по увеличению объема предложения и покупки валюты на бирже. Как 19 октября председатель правления БВФБ Андрей Аухименя, биржа предоставила банкам платформу Fair course, с помощью которой они могут организовать покупки и продажу валюты физическими лицами. Правда, пока таких сделок не было. Но останавливаться на этом биржа не собирается, и в I квартале 2018 года предоставить физическим лицам прямой доступ к торгам валютами.
В целом ситуация на финансовом рынке страны улучшается, что дает возможность Нацбанку смягчать свою кредитно-финансовую политику. В частности, Нацбанк продолжить снижение ставки рефинансирования по мере замедления инфляции, но учитывая состояние платежного баланса страны. Кроме того, в 2018 году Нацбанк собирается отказаться от обязательной продажи валютной выручки, но решение о конкретной дате пока не принято.
19 октября президент Беларуси Александр Лукашенко пописал указ о повышении с ноября 2017 года средней пенсии в номинальном выражении примерно на 5%.
Повышение затронет примерно 2,5 млн. пенсионеров, дополнительные расходы на выплату пенсий составят 42,76 млн. BYN в месяц, а средняя пенсия вырастет до 315,74 BYN. После этого расходы фонда социальной защиты населения на выплату пенсий составят около 830 млн. BYN в месяц.
Увеличение пенсий осуществляется в связи с ростом заработной платы, что привело к увеличению доходов фонда социальной защиты. Это значит, что в ближайшие месяцы возможно еще одно увеличение пенсий, так как ожидается подъем заработной платы до 1 тыс. BYN, и подъем действительно будет, хотя, наверное, не до такого уровня (в среднем). Столь значительное увеличение доходов населения приведет к росту спроса на иностранную валюту, но пока неясно, насколько.
Курс доллара по отношению к евро
Американская валюта на прошедшей неделе получила поддержку от главы ФРС Джанет Йеллен, которая 15 октября заявила, что рынок труда остается сильным, что располагает к росту ставок ФРС, несмотря на низкую инфляцию. Кроме того, Сенат США 18 октября одобрил проект бюджета на 2018 год, что делает более вероятным принятие налоговой реформы Дональда Трампа.
На текущей неделе состоится важное событие для будущего курса евро против доллара: 26 октября пройдет заседание Совета директоров Европейского Центробанка, где должно быть объявлено о дальнейших планах по денежной политике. На прошедшей неделе появилась информации о том, что может быть решено на этом заседании. Ожидается, что ЕЦБ продлит программу скупки ценных бумаг до августа 2018 года, с возможностью дальнейшего продления в случае необходимости, но сократит при этом объем их приобретения не менее чем в 2 раза с нынешних 60 млрд. EUR в месяц. Это совсем не то, на что рассчитывали быки по евро, поэтому подобное решение ЕЦБ, если оно будет принято, способно привести к снижению курса евро.
В то же время, эксперты Credit Agricole полагают, что рынки в настоящее время еще не в полной мере оценили перспективы сокращения покупок ЕЦБ, поэтому курс евро против доллара пойдет вверх.
В руководстве ЕЦБ нет единства в отношении планов сокращения программы скупки ценных бумаг, поэтому можно ожидать, что оно примет компромиссное решение. А это сохранит неопределенность на рынке, хотя возможны кратковременные значительные колебания курса евро.
Поддержку доллару окажет одобрение бюджета США на 2018 год. В связи с этим аналитик ВТБ 24 Алексей Михеев, который давно уже ожидает обвала курса евро, отметил, что на текущей неделе казначейство США резко увеличит объемы размещения своих ценных бумаг. Он ожидает, что теперь казначейство будет наращивать объемы привлечения средств, что и приведет к укреплению доллара на рынке форекс. В частности, как полагает аналитик, в декабре можно ожидать курс евро на уровне 1,1 USD/EUR.
Можно отметить, что и технический анализ показывает на вероятность завершения восходящей тенденции курса евро против доллара на рынке форекс, и перехода в стадию снижения.
Дополнительную неопределенность вносят события в Испании, но, впрочем, значительного влияния на курс евро они не оказывают.
В целом на рынке в настоящее время сложилась крайне неопределенная картина, причем можно ожидать, что на текущей неделе определенность еще не появится. Поэтому по ее итогам возможно нулевое изменение курса евро.
Курс российского рубля по отношению к доллару
Курс российского рубля на прошедшей неделе не смог подняться, несмотря на налоговые выплаты и высокий спрос на облигации федерального займа (в среду 18 октября Минфин разместил облигации на 30 млрд. RUB при спросе в 131,9 млрд. RUB).
Давление на рубль оказывает снижение цен на нефть на мировом рынке. По данным Минэнерго США, за неделю, завершившуюся 13 октября, добыча нефти сократилась на максимальную величину за 5 лет, однако спрос на нефть на НПЗ упал на 5%, а запасы бензина увеличились. Это связано не только с ураганами, но и с завершением автомобильного сезона в стране, что приводит к сокращению спроса на бензин. В связи с этим может начаться период снижения цен на нефть. 18 октября Ян Тейлор, руководитель компании Vitol Group заявил, что нефть марки Brent может подешеветь в 2018 году до уровня около 40 USD за баррель.
Некоторую неопределенность вносит заседание Совета директоров Банка России, назначенное на 27 октября. Оно пройдет уже после завершения торгов иностранными валютами на БВФБ, поэтому непосредственного влияния на курс рубля на БВФБ не окажет. В принципе, мало кто сомневается, что ЦБ снизит свою ключевую ставку, эксперты только расходятся во мнениях насколько – на 0,25 процентных пунктов или на 0,5 процентных пунктов, то есть до 8% или 8,25% годовых. В любом случае ставка останется высокой, поэтому значительного влияния на курс рубля решение ЦБ оказать не должно.
Но такой же была ситуация и перед заседанием 15 сентября, и тогда за пару дней до него (12 сентября) произошел обвал курса рубля на Московской бирже, что, возможно, было вызвано действиями спекулянтов перед снижением ключевой ставки Банка России. Они спешили продать приобретенные ранее облигации. Нечто подобное может произойти и сейчас.
В то же время, на текущей неделе ожидается пик налоговых платежей. Предприятия должны уплатить НДПИ, акцизы и НДС до 25 октября, а налог на прибыль – до 30 октября. Это должно поддержать курс российского рубля.
Поэтому БЕЛРЫНОК будет ожидать значительных колебаний курса российского рубля, но в целом по итогам недели они могут компенсироваться. Поэтому будем ожидать изменения за неделю, близкого к нулю.
Курс белорусского рубля по отношению к доллару
Таким образом, на текущей неделе возможно примерное повторение событий прошлой недели: после резких колебаний курсов валют на БВФБ, все они снизятся по отношению к белорусскому рублю на доли процента.
Прогноз на понедельник, 23 октября
На торгах Московской биржи во второй половине пятницы, 20 октября, курс доллара снизился к закрытию торгов примерно на 0,1% и составил 57,4975 RUB/USD.
На рынке форекс курс евро против доллара во второй половине торгового дня 20 августа снизился на 0,2% - до 1,178 USD/EUR.
Исходя из этих данных, на торгах в понедельник, 23 октября, на Белорусской валютно-фондовой бирже можно ожидать снижения курса доллара по отношению к белорусскому рублю на доли процента.
Несмотря на большое количество событий, играющих ключевую роль как в денежно-кредитной политике зарубежных стран, так и во внутрироссийской монетарной политике, их влияние на взаимное движение доллара и рубля будет незначительным. Как уверяют эксперты, ожидания действия финансовых регуляторов уже заложены по большей части в котировки валют. Это касается и заседания европейского ЦБ, от которого ждут постепенного сворачивания стимулирующих действий, и заседания российского ЦБ, который вновь должен выбрать между 25 и 50 базисных пунктов снижения ключевой ставки на фоне замедляющейся инфляции. И даже выступления нынешней главы ФРС Джанет Йеллен, которое вряд ли изменит позицию регулятора, направленную на постепенный подъем ставки.
Наталья Ващелюк, главный аналитик Бинбанка:
На предстоящей неделе ожидается несколько важных событий. Во-первых, будут опубликованы данные о ВВП США в третьем квартале и заказах на товары длительного пользования в сентябре, которые важны для оценки будущей траектории процентной ставки ФРС. Во-вторых, в четверг по итогам заседания ЕЦБ должны быть объявлены параметры сворачивания программ монетарного стимулирования. В-третьих, в пятницу станет известно, на сколько Банк России решит снизить ключевую ставку - на 25 или на 50 базисных пунктов. Более вероятными представляются некоторое ухудшение внешних условий и новостного фона для валют стран с формирующимися рынками.
Виктор Веселов, главный аналитик банка «Глобэкс»:
В начале недели мы не ожидаем существенного укрепления рубля на фоне налоговых платежей ввиду сохраняющегося профицита ликвидности в банковской системе. В середине недели основными ньюсмейкерами для рубля будут госчиновники и лидеры бизнеса, которые соберутся на форум, организованный одним из госбанков. Иностранные инвесторы хотят услышать о дальнейшей экономической политике России в условиях возможного введения новых санкций США и давление на развивающиеся рынки, которое может оказать налоговая реформа Дональда Трампа. Под конец недели рубль попробует укрепиться в ожидании малого снижения ключевой ставки ЦБ.
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:
Потенциал укрепления рубля остается ограниченным из-за невысокого интереса инвесторов к высокодоходным активам на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики в США и рисков назначения новым главой ФРС наиболее «ястребиного» кандидата. Цены на нефть волатильны и на текущих новостях вряд ли способны превысить уровень в $60 за баррель (это спровоцирует опасения того, что соглашение ОПЕК+ не будет пролонгировано, а сланцевая добыча вновь будет рентабельной). Ожидание снижения ключевой ставки ЦБ 27 октября в этих условиях не выглядит важным для рубля, даже если регулятор решится на понижение в 50 б. п., поскольку за счет снижения инфляции реальные ставки и при таком сценарии останутся высокими. Не стоит также забывать и о налоговом периоде, который в среду отвлечет почти 750 млрд руб., что позволяет рассчитывать на активность экспортеров в начале недели.
Денис Давыдов, главный аналитик Нордеа-банка:
Из внешних ключевых событий стоит отметить следующие. 1) Заседание ЕЦБ, в ходе которого европейский регулятор, как ожидается, анонсирует программу сужения стимулирующих мер. В целом решение ожидаемое, однако детали могут вызывать дополнительные идеи на рынке. 2) США опубликуют статистику по ВВП за третий квартал. И хотя данные отразят замедление темпов экономического роста, ФРС обозначила свою позицию, что готова игнорировать текущие цифры, учитывая влияние на них стихийных событий. Как следствие, статистика не сократит вероятность повышения ключевой ставки ФРС в декабре. 3) Завершится XIX съезд Компартии Китая, итоги которого могут дать дополнительные сигналы в отношении перспектив экономики Поднебесной. Для рубля помимо внешних новостных потоков и нефтяных цен, движущими факторами выступят: пик уплаты налогов и заседание совета директоров Банка России. С учетом того, что в середине недели часть ликвидности абсорбируется размещением КОБР, т. н. эффект налогового периода может проявить себя ярче и поддержать рубль. Касательно решения ЦБ, ожидаем снижения ключевой ставки на 0,25%, что, впрочем, уже по большей части «в рынке».
Алексей Илющенко, руководитель блока стратегического развития СМП-банка:
На предстоящей неделе в случае сохранения нефтяных котировок на текущем уровне мы ожидаем сдержанное движение курс доллара к 57,4 руб./$. Однако во многом тренд по доллару будет зависеть от риторики главы ФРС Джанет Йеллен, которая выступает с докладом в пятницу в Вашингтоне. Темой выступления заявлена денежная политика после финансового кризиса. Сенсационных заявлений рынок не ожидает, но в любом случае будет чутко реагировать на заявления главы ФРС.
Максим Тимошенко, директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт»:
На следующей неделе ожидается ряд ключевых событий, которые могут оказать влияние на курс национальной валюты.
В начале недели участники рынка ждут публикации данных по запасам нефти от Американского института нефти (API) и Управления энергетической информации (EIA). Судя по ожиданиям, сокращение запасов продолжится, что может привести к росту нефтяных котировок и, как следствие, в краткосрочной перспективе окажет поддержку рублю.
26 октября решение по ставке должен объявить ЕЦБ. Следующим днем участники рынка ждут от российского ЦБ снижения ключевой ставки на 25–50 б. п., опираясь на статистические данные по снижению инфляции до уровня 3% годовых. Еще одним событием, оказывающим влияние на валюты развивающихся стран, станет публикация 27 октября данных по ВВП США, которые покажут, как себя чувствует экономика в период низких ставок и все еще отстающей от цели в 2% инфляции.
Анастасия Соснова, ведущий аналитик банка «Российский капитал»:
Мы не ожидаем, что курс доллара США кардинальным образом изменит вектор своего движения. Котировки нефти Brent, по прогнозам, должны остаться в области $55–60 за баррель. Событий, которые могут косвенно подстегнуть спрос на американскую валюту, на следующей неделе не предвидится. Объявление кандидата на пост главы ФРС США после Джанет Йеллен, полномочия которой истекают в феврале 2018 года, теперь должно состояться в срок до 3 ноября. Заседание ФРС США запланировано на 31 октября - 1 ноября. Таким образом, давление на сырьевые рынки в рассматриваемый промежуток времени будет ослаблено.
Прогноз аналитиков по курсу доллара на 27.10.2017
Консенсус-прогноз рассчитывался как среднее арифметическое прогнозов аналитиков
Установленный Банком России официальный курс доллара на 23 октября 2017 составляет 57,51 руб., курс евро на сегодня равен 67,89 руб.
Бивалютная корзина, включающая доллар и евро, стоит 62,0093 рубля.
Ранее стало известно, что капитализация биткойна на выходных перешла отметку в 100 млрд долларов. Он подорожал до 6,2 тыс. долларов за единицу. Устойчивый рост обеспечил биткойну возможность обогнать инвестбанки по капитализации. Отмечается, что криптовалюта сохраняет высокую волатильность. В частности, за один день биржевых торгов курс может меняться в пределах 200-500 долларов.
Главный аналитик Бинбанка Наталья Ващелюк констатирует, что на новой торговой неделе ожидается несколько важных событий, среди которых публикация данных о ВВП США в третьем квартале и заказах на товары длительного пользования в сентябре. Также в четверг по результатам заседания ЕЦБ должны быть объявлены параметры сворачивания программ монетарного стимулирования, а в пятницу станет известно, на сколько ЦБ РФ готов понизить ключевую ставку.
«Более вероятными представляются некоторое ухудшение внешних условий и новостного фона для валют стран с формирующимися рынками», — цитирует эксперта «КоммерсантЪ» .
Руководитель блока стратегического развития СМП-банка Алексей Илющенко ожидает на новой неделе сдержанное движение курса доллара к уровню 57,4 руб. при условии сохранения нефтяных котировок на текущем уровне.
«Однако во многом тренд по доллару будет зависеть от риторики главы ФРС Джанет Йеллен, которая выступает с докладом в пятницу в Вашингтоне. Темой выступления заявлена денежная политика после финансового кризиса, информирует Rosregistr. Сенсационных заявлений рынок не ожидает, но в любом случае будет чутко реагировать на заявления главы ФРС», — добавил он.
Не ожидает кардинальных перемен в курсе доллара и аналитик банка «Российский капитал» Анастасия Соснова.
«Котировки нефти Brent, по прогнозам, должны остаться в области $55–60 за баррель. Событий, которые могут косвенно подстегнуть спрос на американскую валюту, на следующей неделе не предвидится. Объявление кандидата на пост главы ФРС США после Джанет Йеллен, полномочия которой истекают в феврале 2018 года, теперь должно состояться в срок до 3 ноября. Заседание ФРС США запланировано на 31 октября - 1 ноября. Таким образом, давление на сырьевые рынки в рассматриваемый промежуток времени будет ослаблено», — сказала специалист в своем комментарии изданию.
Торги на Мосбирже по курсу рубля открылись ростом. В плюсе он находился недолго, так как после открытия торговой сессии нефть сорта Brentподешевела на 1,65%, до $56,58. Курс доллара после падения до 57,26 руб. резко повысился до 57,64 руб.
Рубль находился под давлением до закрытия торгов, так как в пятницу американский доллар укрепился ко всем основным валютам. Он получил порцию позитива после утверждения проекта бюджета на 2018 год Сенатом США.
Укрепление доллара против российской валюты нивелировал рост нефтяных котировок на 2% во второй половине дня. В связи с этим пара доллар/рубль провела большую часть времени в боковом тренде между уровней 57,40 - 57,65 руб.
Курс евро/рубль закрылся снижением на фоне общего ослабления единой валюты на форекс. Евро продавали по всему рынку из-за неопределённости с независимостью Каталонии и общего укрепления доллара США.
В понедельник, 23 октября, цена на нефть торгуется на уровне закрытия в пятницу. У рубля не будет никакого преимущества на открытии. Доллар на торгах в Азии демонстрирует смешанную динамику по отношению к основным валютам. Новостной фон скудный, поэтому в центре внимания трейдеров будут новости из Испании и динамика нефтяных котировок.
Что касается рублёвых пар, то они сохраняют боковое движение на текущих уровнях. Рубль на этой неделе начнет получать поддержку от налогового периода. Пик налоговых платежей на 25 октября. Если нефтетрейдеры не смогут сегодня или во вторник вернуть цену на Brentк $59,40, то курс рубля сместится на юг (ослабление к иностранным валютам).
Курсы доллара и евро были объявлены ЦБ РФ на понедельник, 23 октября 2017 года. После выходных американская валюта стоит дешевле на 6 копеек, европейская на 4. Курс доллара сегодня 57,5118 RUB за 1 USD , курс евро на 23.10.2017 составляет 67,8927 RUB за 1 EUR .
Прогноз курса доллара на неделю с 23 по 27 октября 2017
Курс доллара уместился в узкий коридор 57,40-57,60 RUB за 1 USD и в итоге закрылся в его середине. Несмотря на низкую волатильность последнего дня прошлой недели, уровень противодействия валютной пары USD/RUB по-прежнему один из самых высоких.
Нефть, обновившая в пятницу недельный минимум, не обеспечивает рублю поддержки. Однако за минувшие выходные черное золото снова выросло в цене и, похоже, намерено штурмовать отметку в 58$ за баррель.
В отсутствии «сырьевого» усиления, рубль получает ощутимую локальную поддержку. Во-первых – налоговый период в РФ, ключевые платежи которого ожидаются на этой неделе. Во-вторых – спрос на ОФЗ находится на приемлемом уровне.
На этой неделе валютная пара USD/RUB может пойти на снижение. Это произойдет в случае удорожания нефти. Диапазон курса доллара сегодня – 57,25-57,75 RUB за 1 USD , завтра – 57-57,50 RUB за 1 USD , а к концу недели произойдет фиксация прибыли и доллар снова подорожает, войдя в диапазон 57,50-58 RUB за 1 USD .
Курс американского доллара укрепляется в понедельник в преддверии важного заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), поскольку мнение трейдеров изменилось...
и теперь они ожидают продления количественного смягчения в 2018 году, о чем европейский регулятор, возможно, объявит в этот четверг. Ослабление курса единой европейской валюты провоцируют также новости из Каталонии, которая борется за свою независимость от Мадрида. Поддержали утром доллар против иены новости о победе правящей коалиции Японии на досрочных выборах, что гарантирует продолжение ультра-мягкой денежно-кредитной политики в стране. Евро торгуется в 17:20 мск в районе $1.1751 против $1.1784 на закрытие предыдущей сессии. Курс доллара составляет 113.69 иены против 113.52 иены в пятницу.
Курс доллара подскочил вверх к иене с открытия, достигнув максимальных отметок с июля 2017 года, в реакции на победу Синдзо Абэ. Правящая коалиция Либерально-демократической партии и партии Комэйто в Японии одержала уверенную победу на завершившихся в воскресенье выборах в нижнюю палату парламента Японии, получив 313 из 465 депутатских мандатов. Это снижает опасения неопределенности в экономической политике, особенно в программе покупке активов Банком Японии. Сохранение статус-кво поддержит тенденцию снижения курса иены к доллару. Правительство Испании на экстренном совещании 21 октября прибегло к 155-й статье конституции для разрешения каталонского кризиса. Кабинет отстранил от власти каталонский женералитет и в течение шести месяцев объявит досрочные выборы в региональный парламент. Предполагается, что до тех пор функции каталонского правительства будут исполнять представители центральных властей. Эти решения должен утвердить сенат Испании, заседание которого состоится 27 октября. Ситуация в Испании пока остается локальной и не влияет на весь европейский рынок. "В данный момент нет массового влияния ситуации в Испании на весь европейский рынок. Пока это национальная проблема", - считает аналитик Credit Suisse Пьерр Бозе.
На этой неделе состоятся заседания шести центральных банков, включая ЕЦБ, Банк Канады, ЦБ Турции и России. Как прогнозируют аналитики UBS, ЕЦБ сократит объем покупки активов до 30 млрд евро в месяц и продлит программу стимулирования на девять месяцев. "Мы думаем, что ЕЦБ оставит без ответа вопрос о том, продолжит ли он программу количественного смягчения, указав что решение по этому вопросу будет принято в зависимости от данных", - говорят аналитики UBS. Они считают, что ЕЦБ сохранит склонность к смягчению политики, отметив, что будет готов увеличить объемы покупок в случае негативного воздействия на экономику. ЕЦБ, видимо, отметит, что ключевые процентные ставки, вероятно, будут оставаться на прежних уровнях продолжительное время и еще долго после завершения программы количественного смягчения. «Мы ожидаем, что ЕЦБ объявит о сокращении выкупа активов с 60 млрд евро в месяц до 20-30 млрд евро. Реакция рынка, скорее всего, будет бинарной: любые более агрессивные действия могут привести к росту евро, любые более слабые - к падению евро», - говорит директор по исследованиям City Index Кэтлин Брукс.
В число важных событий этой недели входит также публикация предварительной оценки роста американского ВВП в третьем квартале, которая запланирована на пятницу. Также игроки рынка ждут, когда президент США Дональд Трамп объявит кандидатуру на пост следующего главы Федеральной резервной системы. Новости об изменении налогового законодательства в США также способны поддержать доллар.